Uçurumun kenarında, Credit Suisse sistemik bir risk olarak görülmüyor

CENEVRE (AP) – Credit Suisse’de uzun süredir devam eden sorunlar, bu hafta ABD’den Avrupa’ya sıçrayan bir bankacılık krizi korkusunu yayan rekor bir hisse senedi düşüşüyle ​​doruk noktasına ulaştı. Ancak İsviçre’nin en büyük ikinci bankasında hedge fonlar üzerine yapılan kötü bahislerden rakip borç veren UBS’nin dahil olduğu bir casusluk skandalına kadar uzanan sorunlar yıllardır artıyor.

Uzmanlar, karışıklığın büyük ölçüde Credit Suisse’in son yıllardaki sıkıntılarının bir yan ürünü olduğunu söylüyor – bu da onu nispeten savunmasız gösteriyor – ve ABD’deki Silicon Valley Bank’ın çöküşünün ardından yatırımcıların genel olarak Batılı bankaların sağlığı hakkında endişeleri var.

Credit Suisse’in hisseleri, en büyük hissedarı olan Suudi Ulusal Bankası’nın İsviçreli borç verene daha fazla para sağlamayacağını açıklamasının ardından Çarşamba günü %30’un üzerinde değer kaybetti. Saatler sonra, İsviçre merkez bankası, mali durumunu desteklemek için Credit Suisse’e 50 milyar franka (54 milyar $) kadar borç vermeyi kabul etti. Hisse toparlandı.

Cuma günü İsviçre borsasında hisseler %8 düşerek 1,86 franktan (2$) kapandı. Hisse senedi uzun bir düşüş gördü: 2007’de 80 franktan fazla işlem gördü.

Cornell Üniversitesi ekonomisti Eswar Prasad, Credit Suisse’in “küresel bankacılık sistemindeki kırılganlıkların önemli bir bekçisi” haline geldiğini ve başarısız olursa bankacılık sistemine olan güveni azaltabileceğini ve daha fazla merkez bankası müdahalesini teşvik edebileceğini söyledi.

Küresel finansal sistemi inceleyen Prasad, “İsviçre Ulusal Bankası, Credit Suisse’i uçurumun kenarından geri çekti ve büyük olasılıkla durumu büyük likidite akışıyla istikrara kavuşturmak için yeterince şey yaptı” dedi. “Joker kart, Federal Rezerv ve İsviçre Ulusal Bankası tarafından şimdiye kadar atılan adımların yangını kontrol altına alıp almayacağı veya daha fazla yayılıp yayılmayacağı, bunun da önemli ek kargaşaya yol açabileceği.”

Suudi bankasının başkanı, yorumlarının sonuçlarına şaşırdığını kabul etti, ancak Credit Suisse’in bir buçuk asırdan daha eski bir geçmişe sahip bir banka olan “eski haline geri döneceği” konusunda “iyimser” olduğunu söyledi.

Suudi Ulusal Bankası Başkanı Ammar al-Khudairy Perşembe günü CNBC’ye verdiği demeçte, “Piyasaların çok ürkek olduğunu ve endişeleri doğrulayan hikayeler veya şeyler aradıklarını düşünüyorum.”

Credit Suisse’in özel servet yönetimi, yerel İsviçre bankacılığı ve varlık yönetimi bölümlerini “istikrarlı, uzun vadeli tutarlı işler” olarak nitelendirdi ve İsviçre bankasının “diğer, daha değişken işi atmaya çalıştığını” söyledi.

2008 mali krizinin ardından yürürlüğe giren reformların ardından Credit Suisse, küresel olarak sistemik olarak önemli bankalar olarak bilinen, daha sıkı denetime ve daha yüksek sermaye gereksinimlerine sahip 30 finans kuruluşu arasında yer alıyor.

Credit Suisse, 1856 yılında sanayici Alfred Escher tarafından İsviçre’nin Alpler’den geçen karmaşık demiryolu ağının gelişimini finanse etmek için “Schweizerische Kreditanstalt” olarak kuruldu.

O zamanlar, yüksek riskli, zarar eden bir sektördü. Tarihçiler, risk ve yenilik tutkusunun bugün bile şirket kültürüne nüfuz ettiğini söylüyor.

1977’de Credit Suisse, “Chiasso Olayı” olarak bilinen ve bankanın İtalya’dan gelen kaçak fonlarla İtalyanca konuşulan İsviçre’deki bir şubesi tarafından yapılan yasadışı işlemlerde yaklaşık 1,4 milyar frank kaybetmesine yol açan bir bankacılık skandalının merkezindeydi.

Credit Suisse’in -daha çok Amerika Birleşik Devletleri’ne odaklanarak ve bir “Anglo-Sakson” kültürünü benimseyerek- “uluslararasılaşması”, orta ölçekli bir Avrupa bankasından küresel bir oyuncu olan Tobias’a yükselmeye başladığı 1980’lerde başlayan “kimlik sorunlarına” yol açtı. Zürih Üniversitesi’nde ekonomi tarihçisi olan Straumann, Cuma günü Neue Zuericher Zeitung gazetesinde söyledi.

“(İsviçreli bankacılar), riske ve yüksek kâra odaklanan bu Amerikan yatırım bankası kültürüyle baş edemedi” dedi. “Anglosakson yatırım bankacılığı ile İsviçre varlık yönetiminin kombinasyonu uzun vadede işe yaramadı.”

Credit Suisse için uzun süredir büyük mali rezervlerin garanti altına alınmasına yardımcı olan İsviçre’deki “bankacılık gizliliğinin sona ermesi”nin son yıllarda servet yönetimi işine zarar vererek önemli bir etkisi olduğunu da sözlerine ekledi.

Diğer Batılı ülkeler, zengin vergi kaçakçılarının ve diğerlerinin paralarını İsviçre bankalarında saklamasını önlemek için İsviçre’ye yasalarını sıkılaştırması için baskı yaptı.

Daha yakın zamanlarda, Credit Suisse’deki sorunlar çoğunlukla zayıf kurumsal yönetişim, sorgulanabilir personel kararları ve aşırı riskli yatırımlarla ilgiliydi.

2020’de CEO Tidjane Thiam, bir dış soruşturmanın bankanın operasyondan sorumlu genel müdürünün Zürih’teki rakibi UBS’ye katılan eski servet yönetimi şefi Iqbal Khan da dahil olmak üzere birkaç eski yönetici hakkında casusluk yapmak için bir operasyon emri verdiğini ortaya çıkardıktan sonra istifa etti.

İki yıl sonra, onun yerine geçen -uzun süredir Credit Suisse emektarı olan Thomas Gottstein- bankanın üç ayda bir 1,6 milyar frank zarar açıklamasının ardından istifa etti.

Credit Suisse, 15 yıl önce bir Bulgar suç çetesinin kara para aklamasını engellemediği için geçtiğimiz Haziran ayında İsviçre mahkemesinde para cezasına çarptırıldı. Dava kısmen, Güney Amerika’dan Avrupa’ya “katırlar” yoluyla tonlarca kokain kaçakçılığı yapmak ve elde ettiği karı aklamakla suçlanan kimliği belirsiz bir güreşçiyle ilgiliydi.

Banka geçen sonbaharda, 2008 mali krizinin arkasında yatan ipoteğe dayalı menkul kıymetler konusunda ABD’deki yetkililerle ve bir vergi kaçakçılığı davasıyla ilgili olarak Fransa’da yüz milyonlarca dolar değerinde anlaşmalar yaptığını duyurdu.

Credit Suisse’in başı dertte çünkü gerçekten uzun süredir başı belada. Kroll Enstitüsü baş ekonomisti Megan Greene, ABD’deki banka yalpalamaları nedeniyle şu anda herkesin odaklandığı bir dizi başka zorluk var” dedi.

Bu, yükselen faiz oranlarının vurduğu Silikon Vadisi Bankası’ndan farklı. İsviçreli borç veren “yüksek kaliteli varlıklarla dolu” ancak bir likidite kriziyle karşı karşıya kaldı ve bununla başa çıkmak için “oyun kitabının” merkez bankası müdahalesi olduğunu söyledi.

Greene, “Bu, yeniden 2008 değil,” dedi. “Fakat piyasada gördüğümüz aşırı tepkiler ürkütücü bir şekilde 2008’i anımsattı. Bu, herkesin Örümcek hislerini ürpertmesine neden oldu.”

Endişelendiğini söyledi, “ancak mantıklı konuşursak, bir bankacılık krizinin kaçınılmaz olduğunu düşünmek için bir neden yok. Sadece piyasalar her zaman rasyonel değildir.”

Telif Hakkı © 2023 The Washington Times, LLC.